Ivan Sévérianitch raconte la suite de ses aventures et affirme être totalement guéri de son penchant pour l'alcool grâce à un magnétiseur. Malgré cette guérison, il se trompe de lieu en rentrant chez lui et brise les cristaux de sa logeuse en sautant du sol. Le magnétiseur en question n'est plus joignable car il est décédé des suites de ses propres excès. Ivan rencontre ensuite son prince pour s'expliquer sur l'argent dilapidé avec les tsiganes. Le prince, loin de le blâmer sévèrement, se montre tout aussi ruiné et fou amoureux d'une jeune tsigane nommée Grouchka.
Le prince explique qu'il a dépensé une fortune colossale pour Grouchka et qu'il est prêt à tout sacrifier pour sa beauté. Il mène Ivan dans sa retraite pour lui présenter la jeune femme qui vit désormais avec lui. Grouchka reste d'abord silencieuse et prostrée avant de laisser éclater sa tristesse à travers le chant. Les larmes et la détresse de Grouchka émeuvent profondément le prince, qui entonne à son tour une mélopée douloureuse. Voyant la jeune femme apaiser le prince et l'entourer de ses bras, Ivan se retire discrètement pour les laisser seuls.